A gestão de risco em investimentos sempre foi um processo primordial para a boa governança. Essa necessidade ficou ainda maior diante da pandemia do novo coronavírus (COVID-19), que tornou os processos mais acelerados. O risco “é a probabilidade de insucesso, de malogro de determinada coisa, em função de acontecimento eventual, incerto, cuja ocorrência não depende exclusivamente da vontade dos interessados”. Assim, ao se estabelecer uma estratégia de investimento, fica clara a importância da separação dos riscos: aquele que pode ser diversificado pelos investidores e aquele que não pode.
Acerca das estratégias de investimentos, discorra sobre os seguintes pontos:
1) Apresente a definição ativo livre de risco e fronteira eficiente.
2) Explique as razões para a redução do efeito da diversificação na carteira eficiente.
3) Descreva a premissa e a vantagem do modelo de valor em risco (VaR).
4) Esclareça por que se pode associar a teoria das carteiras (portfólio) à utilização do VaR.
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Considerando que as posições financeiras de uma empresa de telecomunicações estejam sujeitas ao risco de mercado, especificamente em relação às flutuações de taxas de juros, e que o mercado financeiro brasileiro adota o padrão temporal de dias úteis, redija um texto dissertativo apresentando um modelo de cálculo de Valor em Risco (VaR) para a empresa.
Em seu texto,
1 defina o risco de mercado; [valor: 3,00 pontos]
2 apresente e discuta o intervalo de confiança para o VaR que a empresa deve adotar; [valor: 3,00 pontos]
3 discuta se o modelo deve seguir uma distribuição paramétrica, não paramétrica ou se o gestor de riscos pode adotar medidas complementares para garantir uma boa métrica quanti…
A gestão de risco em investimentos sempre foi um processo primordial para a boa governança. Essa necessidade ficou ainda maior diante da pandemia do novo coronavírus (COVID-19), que tornou os processos mais acelerados. O risco “é a probabilidade de insucesso, de malogro de determinada coisa, em função de acontecimento eventual, incerto, cuja ocorrência não depende exclusivamente da vontade dos interessados”. Assim, ao se estabelecer uma estratégia de investimento, fica clara a importância da separação dos riscos: aquele que pode ser diversificado pelos investidores e aquele que não pode.
Acerca das estratégias de investimentos, discorra sobre os seguintes pontos:
1) Apresente a definição ati…
Elabore um texto dissertativo a respeito do modelo de precificação de ativos conhecido como CAPM (Capital Asset Pricing Model). Em seu texto, faça o que se pede a seguir.
1 Explique o que é o CAPM em linhas gerais, apresentando pelo menos três premissas e as principais variáveis do modelo. [valor: 10,50 pontos]
2 Defina o beta e demonstre como ele afeta o retorno esperado de um ativo. [valor: 9,00 pontos]
3 Defina o alfa e explicite se é possível sempre garantir um alfa positivo para um ativo. [valor: 9,00 pontos]
