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O risco de mercado possui extrema relevância para as operações nas tesourarias das empresas e das instituições financeiras. Sobre esse tema, faça o que se pede a seguir.

1 Explique o que é risco de mercado.

2 Esclareça como medir o risco de mercado.

3 Explique o conceito e as métricas relacionadas ao cálculo do valor em risco para risco de mercado.

4 Aponte em sua resposta quais devem ser as preocupações e observações da auditoria em relação ao tema.

A gestão eficiente de investimentos requer por parte do aplicador um entendimento claro de algumas premissas, tais como: horizonte de investimento, objetivos, limitações orçamentárias e tolerância ao risco. A combinação desses fatores, e nunca apenas um de maneira isolada, é que definirá a estratégia de investimento apropriada, na qual a alocação de Investimentos é uma peça-chave.

Assim, uma empresa está avaliando três diferentes tipos de investimentos, que foram classificados como independentes e sem restrição orçamentária. Para isso, na avaliação do risco do investimento, a empresa estimou a taxa interna de retorno e o coeficiente beta, observando os seguintes dados:

Considerando que as posições financeiras de uma empresa de telecomunicações estejam sujeitas ao risco de mercado, especificamente em relação às flutuações de taxas de juros, e que o mercado financeiro brasileiro adota o padrão temporal de dias úteis, redija um texto dissertativo apresentando um modelo de cálculo de Valor em Risco (VaR) para a empresa.

Em seu texto,

1 defina o risco de mercado; [valor: 3,00 pontos]

2 apresente e discuta o intervalo de confiança para o VaR que a empresa deve adotar; [valor: 3,00 pontos]

3 discuta se o modelo deve seguir uma distribuição paramétrica, não paramétrica ou se o gestor de riscos pode adotar medidas complementares para garantir uma boa métrica quanti…